Estrategia y Resultados

Esta página tiene fines exclusivamente educativos. Los resultados mostrados proceden de un backtest con reglas fijas y no constituyen asesoramiento de inversión ni garantía de rendimientos futuros.

Visión general de la estrategia

Mi método es una rotación mensual de acciones estadounidenses basada en reglas objetivas y medibles. El enfoque combina:

  1. Filtro de mercado para estar alineados con la tendencia de fondo (evitar operar en contra de grandes caídas del mercado).
  2. Selección sistemática de acciones con mayor fortaleza relativa al S&P500 y Nasdaq100.
  3. Reequilibrio mensual con gestión de posiciones y control de riesgo.
  4. Disciplina estadística: la ventaja proviene de repetir el proceso con consistencia.
Universo, datos y reglas
  • Universo: Unas 600 acciones de EE. UU. (S&500 + Nasdaq100).
  • Frecuencia: Revisión y rotación mensual.
  • Selección: Puntuación/ranqueo cuantitativo para identificar las candidatas con mayor fortaleza y comportamiento relativo.
  • Ejecución: Entrada/salida al inicio de cada mes según reglas predefinidas.
  • Costes: El backtest incluye costes de transacción (ver detalle numérico abajo).
  • Objetivo: Maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo, manteniendo drawdowns contenidos.
Filtro de mercado (contexto macro de tendencia)

Antes de seleccionar acciones, el sistema evalúa el contexto del índice amplio (S&P 500) con un indicador de ciclo/tendencia de largo plazo (estilo Coppock).

Este gráfico de largo plazo del índice (con el filtro de ciclo/tendencia) muestra los grandes tramos alcistas y las fases en las que conviene ser prudente. Es el marco que utilizo para decidir la exposición neta en el sistema.

  • Cuando el entorno es favorable, la estrategia está plenamente activa (zonas verdes).
  • En fases desfavorables permanece en espera según reglas.
Selección y rotación mensual

Una vez validado el entorno:

  • Se construye una lista de valores ordenada por criterios de tendencia y comportamiento relativo.
  • Se toma una cesta de los mejores candidatos y se mantiene un mes.
  • Al cierre mensual se rotan posiciones según el nuevo ranking.

Este proceso genera una distribución de resultados por operación con muchas pérdidas pequeñas y ganadores puntuales muy significativos, típica de sistemas de momento/fortaleza.

Concentración de pequeñas pérdidas/pequeñas ganancias y cola larga de grandes aciertos

Gestión del riesgo y dimensionamiento
  • Tamaño de posición: proporcional y consistente para evitar concentración excesiva.
  • Control de pérdidas: reglas que limitan el riesgo por trade y a nivel de cartera.
  • Diversificación interna: varias posiciones simultáneas para suavizar la curva de capital, normalmente 8 posiciones.
  • Costes y liquidez: el sistema favorece valores líquidos para minimizar fricción operativa.
Resultados del backtest (resumen numérico)

Lectura rápida de los principales puntos que se ven en las imágenes:

  • Rentabilidad anual media (CAGR): ~55%.
  • Profit Factor: ~8.49 (beneficios brutos / pérdidas brutas).
  • Payoff Ratio: ~5.80 (beneficio medio / pérdida media).
  • % de aciertos: ~59% de operaciones ganadoras.
  • Máx. drawdown del sistema: ~-24.9%.
  • Costes de transacción contabilizados: sí (ver línea Total transaction costs).
  • Número de operaciones: 478 (muestra estadística razonable).
  • Barras medias en cada trade: ~5,3 (horizonte temporal compatible con rotación mensual).
  • Recovery Factor ~6.46: por cada unidad de caída máxima, el sistema ha recuperado más de seis unidades de beneficio, un buen indicador de resiliencia.

Interpretación: Un profit factor alto y un payoff >1 indican que, aun con rachas de pérdidas, el sistema ha capturado tendencias ganadoras largas que compensan sobradamente las pérdidas pequeñas.

Curva de capital

A continuación, puedes ver la evolución acumulada del capital del sistema a lo largo del tiempo. La curva muestra crecimiento compuesto sostenido, con periodos de respiración cuando el mercado general es adverso.

Control de caídas (drawdown)

Mantener la máxima caída (MaxDD) en torno al -25% es clave para la supervivencia emocional y la capacidad de seguir el plan. En el gráfico se observa la magnitud y duración de los baches.

Comportamiento de las operaciones (MFE / MAE)

Para entender cómo “respiran” los trades:

  • MAE (Maximum Adverse Excursion): cuánto se mueve en contra una operación antes de resolverse.
  • MFE (Maximum Favorable Excursion): cuánto avanza a favor.

Verás muchas operaciones con pequeña adversidad (cerca de -5% a -10%) y una cola favorable que recoge los grandes recorridos, coherente con la lógica de dejar correr la tendencia.

Rentabilidad por año y por mes

La tabla siguiente resume los rendimientos anuales y la estacionalidad mensual promedio del backtest, útil para preparar expectativas (sin confundir estacionalidad con predicción).

Puntos destacables de la fila Avg (promedio mensual del histórico):

  • Meses más fuertes promedio: noviembre (~+10.4%), mayo (~+8.5%), febrero (~+5.8%) y enero (~+4.9%).

Recuerda: estas cifras son históricas y no implican que el futuro replicará dichos patrones.

Limitaciones y buenas prácticas
  • Un backtest no recoge todos los sesgos posibles (survivorship bias, cambios de liquidez, splits, eventos corporativos).
  • Los costes reales pueden variar (comisiones, spreads, slippage, fiscalidad individual).
  • La disciplina de ejecución es crítica: el resultado real depende de seguir el plan sin improvisaciones.
  • No se ofrecen recomendaciones individualizadas; todo el material tiene fines educativos.